Marsipulami
20-11-12, 08:33
Schaduwbanken groeien met 6.000 miljard euro
dinsdag 20 november 2012, 03u00
Schaduwbanken in Nederland vijfmaal zo groot als bbp
BRUSSEL - Een nieuw rapport waarschuwt voor de systeemrisico's van de snel groeiende schaduwbanken, die buiten elke controle vallen. De geldstromen in de schemerzone zijn nu al 52.500 miljard euro groot en lopen vaak via... Nederland.
De politieke druk om de zwarte gaten in het financiële systeem te dichten, neemt toe. Net nu schaduwbankieren in Europa hoog op de agenda staat (DS 17 november) , waarschuwt een nieuw kritisch rapport voor de risico's van de enorme geldstromen die wereldwijd onder de radar van de toezichthouders blijven.
Het jaarrapport is afkomstig van de Financial Stability Board (FSB), dat de 24 grootste financiële waakhonden ter wereld groepeert, en meldt dat de omvang van de zogeheten schaduwbanken het voorbije jaar met liefst 6.000 miljard is toegenomen tot 52.500 miljard euro (67.000 miljard dollar).
Financiële zeepbellen
Schaduwbanken zijn een bont allegaartje van instellingen die officieel geen bank zijn, maar wel vergelijkbare activiteiten ontplooien: gaande van beleggingsinstellingen, hefboomfondsen en verzekeraars tot complexe financieringsvehikels als SPV's (buitenbalansvehikels) en MMF's (geldmarktfondsen). Financiële spelers of constructies die vaak nauw verbonden zijn met klassieke banken, maar via financiële spitstechnologie de strenge regels in de bankwereld omzeilen.
Een evolutie die de FSB grote zorgen baart. Sinds de val van Lehman Brothers doen de financiële waakhonden er alles aan om overdreven risicogedrag uit de financiële sector te bannen. Maar dat heeft geen weinig zin als investeerders zomaar kunnen vluchten naar een gigantische schemerzone waar onder de radar nieuwe financiële zeepbellen kunnen groeien.
De cijfers spreken boekdelen. De omvang van de schaduwbanken is wereldwijd inmiddels al half zo groot als de omvang van de klassieke banksector. De geldstromen in de eurozone (22.000 miljard dollar) zijn bovendien die in de VS (23.000 miljard dollar) snel aan het inhalen.
Nederland
Opvallend: de omvang van de schaduwbanken in Nederland is vandaag bijna vijf keer zo groot als het bruto binnenlands product (bbp). Voor schaduwbankiers is Nederland een waar belastingparadijs. Duizenden investeerders laten er hun kredietportefeuilles opknippen en herverpakken in een obligatie. Die obligatie wordt dan doorverkocht via een brievenbusvennootschap in een Nederlands trustkantoor, louter opgezet voor het doorsluizen van geld. Zo verkocht Lehman Brothers jarenlang allerlei exotische obligaties vanuit de Rembrandttoren in Amsterdam.
De FSB wil daarop meer controle. In een eerste, voorlopig advies aan de G20 pleiten de waakhonden voor strengere regels: gaande van het verplichten van kapitaalbuffers tot het in kaart brengen van de complexe financiering achter de schaduwbanken. Maar echte besluiten worden pas verwacht tegen september 2013.
De EU wil daarop niet wachten. Vandaag ligt een rapport over schaduwbankieren ter stemming in het Europees Parlement en begin volgend jaar zal Europees commissaris Barnier al een eerste golf maatregelen voorstellen.
Van onze redacteur Nico Tanghe
dinsdag 20 november 2012, 03u00
Schaduwbanken in Nederland vijfmaal zo groot als bbp
BRUSSEL - Een nieuw rapport waarschuwt voor de systeemrisico's van de snel groeiende schaduwbanken, die buiten elke controle vallen. De geldstromen in de schemerzone zijn nu al 52.500 miljard euro groot en lopen vaak via... Nederland.
De politieke druk om de zwarte gaten in het financiële systeem te dichten, neemt toe. Net nu schaduwbankieren in Europa hoog op de agenda staat (DS 17 november) , waarschuwt een nieuw kritisch rapport voor de risico's van de enorme geldstromen die wereldwijd onder de radar van de toezichthouders blijven.
Het jaarrapport is afkomstig van de Financial Stability Board (FSB), dat de 24 grootste financiële waakhonden ter wereld groepeert, en meldt dat de omvang van de zogeheten schaduwbanken het voorbije jaar met liefst 6.000 miljard is toegenomen tot 52.500 miljard euro (67.000 miljard dollar).
Financiële zeepbellen
Schaduwbanken zijn een bont allegaartje van instellingen die officieel geen bank zijn, maar wel vergelijkbare activiteiten ontplooien: gaande van beleggingsinstellingen, hefboomfondsen en verzekeraars tot complexe financieringsvehikels als SPV's (buitenbalansvehikels) en MMF's (geldmarktfondsen). Financiële spelers of constructies die vaak nauw verbonden zijn met klassieke banken, maar via financiële spitstechnologie de strenge regels in de bankwereld omzeilen.
Een evolutie die de FSB grote zorgen baart. Sinds de val van Lehman Brothers doen de financiële waakhonden er alles aan om overdreven risicogedrag uit de financiële sector te bannen. Maar dat heeft geen weinig zin als investeerders zomaar kunnen vluchten naar een gigantische schemerzone waar onder de radar nieuwe financiële zeepbellen kunnen groeien.
De cijfers spreken boekdelen. De omvang van de schaduwbanken is wereldwijd inmiddels al half zo groot als de omvang van de klassieke banksector. De geldstromen in de eurozone (22.000 miljard dollar) zijn bovendien die in de VS (23.000 miljard dollar) snel aan het inhalen.
Nederland
Opvallend: de omvang van de schaduwbanken in Nederland is vandaag bijna vijf keer zo groot als het bruto binnenlands product (bbp). Voor schaduwbankiers is Nederland een waar belastingparadijs. Duizenden investeerders laten er hun kredietportefeuilles opknippen en herverpakken in een obligatie. Die obligatie wordt dan doorverkocht via een brievenbusvennootschap in een Nederlands trustkantoor, louter opgezet voor het doorsluizen van geld. Zo verkocht Lehman Brothers jarenlang allerlei exotische obligaties vanuit de Rembrandttoren in Amsterdam.
De FSB wil daarop meer controle. In een eerste, voorlopig advies aan de G20 pleiten de waakhonden voor strengere regels: gaande van het verplichten van kapitaalbuffers tot het in kaart brengen van de complexe financiering achter de schaduwbanken. Maar echte besluiten worden pas verwacht tegen september 2013.
De EU wil daarop niet wachten. Vandaag ligt een rapport over schaduwbankieren ter stemming in het Europees Parlement en begin volgend jaar zal Europees commissaris Barnier al een eerste golf maatregelen voorstellen.
Van onze redacteur Nico Tanghe