Joesoef
09-06-03, 15:18
Pensioengat EU plundert straks schatkist Nederland
Europa staat aan de vooravond van een heuse pensioencrisis, zo meldt de Telegraaf;
AMSTERDAM - De Europese politici willen er nog niet echt aan, maar Europa staat aan de vooravond van een heuse pensioencrisis. Italië, Frankrijk en Duitsland kijken aan tegen miljardentekorten om de pensioenverplichtingen te dekken. "Europa's Enron", zo stelt een recent onderzoek van Commerzbank. Die molensteen kan ook Nederland meetrekken, voor bankier/schrijver Martien van Winden reden om de euro een half jaar na introductie al weer om te willen ruilen voor de gulden.
Europese boekhoudregels die het gegarandeerde pensioen in Nederland in gevaar zouden brengen, houden de gemoederen de laatste dagen flink bezig. Die discussie wordt echter overvleugeld door een potentiële Europese tijdbom die al jarenlang tikt: veel Europese landen sparen niet voor hun pensioen. Het deze maand gepubliceerd rapport van Commerzbank somt schrikbarend hoge pensioentekorten op voor met name de grotere EU-lidstaten.
De Duitse bank becijfert de ongedekte pensioenverplichtingen van de Duitse staat voor de periode 1998-2040 op $4.600 miljard, bijna tweeëneenhalf keer het Duitse BNP. Italië heeft aan zijn gepensioneerden voor die periode een schuld uitstaan van meer dan drie keer het eigen BNP.
Martien van Winden, directeur Securities van Theodoor Gilissen Bankiers, windt er in zijn nieuwe boek Nederland, de schatkist van Europa - op persoonlijke titel geschreven - geen doekjes om. Nederland wacht volgens hem een "fiscale plundering" uit Brussel. Van Winden: "Vroeg of laat zullen de eurolanden elkaars schulden en lasten moeten dragen. Dat is nu eenmaal de ultieme consequentie van het euro-experiment. "
Waar in Nederland per inwoner meer dan €35.000 aan pensioen is opgebouwd (opgave uit 1999), kan een Duitser gemiddeld rekenen op ongeveer €4.000. Frankrijk en Italië spannen de kroon met nog geen €2.000. De verschillen laten zich verklaren door de Europese variatie in pensioensystemen. Nederland kent een stelsel dat grotendeels berust op kapitaaldekking via pensioenfondsen en -verzekeraars. Daarnaast is er nog de aow die met belastinginkomsten uit de lopende begroting wordt gefinancierd: het omslagstelsel. Die aow heeft een meer aanvullende rol, waardoor de pensioenverplichtingen van de Nederlandse staat beperkt blijven. In Italië, Frankrijk en Duitsland leunen gepensioneerden echter bijna volledig op de algemene middelen. Kapitaaldekking kennen ze er niet of nauwelijks. En dat levert het scenario voor een financiële ramp. Italiaanse, Duitse en Franse begrotingstekorten kunnen de waarde van de euro verder onder druk zetten. Dat betekent inflatie. En dat is de dood voor de Nederlandse pensioenpot. Van Winden: "We hebben ongeveer 1.000 miljard gulden opgebouwd. Voor elke procent extra inflatie wordt die pot 10 miljard minder in koopkracht waard. We krijgen straf omdat we hebben gespaard. Pensioenfondsen zijn daarover erg bezorgd." Een bestuurder van een groot Nederlands pensioenfonds noemde dit onlangs nog "een splijtzwam voor de Europese Unie".
De grijze druk op diverse Europese begrotingen zal het Stabiliteitspact van de Europese Unie op drijfzand zetten. In het pact is afgesproken dat de lidstaten een begrotingstekort van niet meer dan 3% mogen hebben. Van Winden: "Bij ongewijzigd beleid stevent Italië af op een tekort van 25%. Italianen in overheidsdienst gaan nu rond het 55ste jaar met pensioen, eerder was het 50."
Langzaam gaat het roer in Europa om naar meer kapitaaldekking, maar de opgelopen spaarachterstand laat zich moeilijk inhalen. Van Winden verwacht dan ook dat er een beroep vanuit Brussel zal worden gedaan, onder meer op Nederland "sinds de tijden van Alva de schatkist van Europa". "Natuurlijk zal Brussel nooit direct onze pensioenkassen kunnen plunderen. Indirect zijn er andere mogelijkheden. Zo kan men door invoering van een extra structuurheffing, cohesieheffing en/of solidariteitsheffing Nederland fiscaal plunderen."
De euro is volgens Van Winden nu al een ramp voor Nederland, aangezien de belangrijke beslissingen nu van de Europese Centrale Bank in Frankfurt komen. De Nederlandse inflatie bedroeg in 2001 4%. "We hadden toen een sterk oververhitte economie in Nederland. De rente is echter vanuit Frankfurt kunstmatig laag gehouden Dat is olie op het vuur gooien. De Nederlandsche Bank zou de rente juist hebben verhoogd om de inflatie af te remmen."
Nederland, de schatkist van Europa waarschuwt niet alleen voor de komende Europese pensioencrisis, maar houdt ook een pleidooi voor terugkeer naar de harde gulden. Van Winden: "In onze Tweede Kamer is misschien 20 minuten gesproken over de invoering van de euro. " Het steekt Van Winden dat die eurodiscussie in Nederland nooit gevoerd is. Hij pleit dan ook voor een jaarlijkse evaluatie. "De vraag of wij de gulden kunnen herinvoeren is een van de grootste taboes in economenland. Dreigen met uitstappen is echter ons ultieme drukmiddel en wie weet onze laatste kans om van de euro een harde munt te maken."
Europa staat aan de vooravond van een heuse pensioencrisis, zo meldt de Telegraaf;
AMSTERDAM - De Europese politici willen er nog niet echt aan, maar Europa staat aan de vooravond van een heuse pensioencrisis. Italië, Frankrijk en Duitsland kijken aan tegen miljardentekorten om de pensioenverplichtingen te dekken. "Europa's Enron", zo stelt een recent onderzoek van Commerzbank. Die molensteen kan ook Nederland meetrekken, voor bankier/schrijver Martien van Winden reden om de euro een half jaar na introductie al weer om te willen ruilen voor de gulden.
Europese boekhoudregels die het gegarandeerde pensioen in Nederland in gevaar zouden brengen, houden de gemoederen de laatste dagen flink bezig. Die discussie wordt echter overvleugeld door een potentiële Europese tijdbom die al jarenlang tikt: veel Europese landen sparen niet voor hun pensioen. Het deze maand gepubliceerd rapport van Commerzbank somt schrikbarend hoge pensioentekorten op voor met name de grotere EU-lidstaten.
De Duitse bank becijfert de ongedekte pensioenverplichtingen van de Duitse staat voor de periode 1998-2040 op $4.600 miljard, bijna tweeëneenhalf keer het Duitse BNP. Italië heeft aan zijn gepensioneerden voor die periode een schuld uitstaan van meer dan drie keer het eigen BNP.
Martien van Winden, directeur Securities van Theodoor Gilissen Bankiers, windt er in zijn nieuwe boek Nederland, de schatkist van Europa - op persoonlijke titel geschreven - geen doekjes om. Nederland wacht volgens hem een "fiscale plundering" uit Brussel. Van Winden: "Vroeg of laat zullen de eurolanden elkaars schulden en lasten moeten dragen. Dat is nu eenmaal de ultieme consequentie van het euro-experiment. "
Waar in Nederland per inwoner meer dan €35.000 aan pensioen is opgebouwd (opgave uit 1999), kan een Duitser gemiddeld rekenen op ongeveer €4.000. Frankrijk en Italië spannen de kroon met nog geen €2.000. De verschillen laten zich verklaren door de Europese variatie in pensioensystemen. Nederland kent een stelsel dat grotendeels berust op kapitaaldekking via pensioenfondsen en -verzekeraars. Daarnaast is er nog de aow die met belastinginkomsten uit de lopende begroting wordt gefinancierd: het omslagstelsel. Die aow heeft een meer aanvullende rol, waardoor de pensioenverplichtingen van de Nederlandse staat beperkt blijven. In Italië, Frankrijk en Duitsland leunen gepensioneerden echter bijna volledig op de algemene middelen. Kapitaaldekking kennen ze er niet of nauwelijks. En dat levert het scenario voor een financiële ramp. Italiaanse, Duitse en Franse begrotingstekorten kunnen de waarde van de euro verder onder druk zetten. Dat betekent inflatie. En dat is de dood voor de Nederlandse pensioenpot. Van Winden: "We hebben ongeveer 1.000 miljard gulden opgebouwd. Voor elke procent extra inflatie wordt die pot 10 miljard minder in koopkracht waard. We krijgen straf omdat we hebben gespaard. Pensioenfondsen zijn daarover erg bezorgd." Een bestuurder van een groot Nederlands pensioenfonds noemde dit onlangs nog "een splijtzwam voor de Europese Unie".
De grijze druk op diverse Europese begrotingen zal het Stabiliteitspact van de Europese Unie op drijfzand zetten. In het pact is afgesproken dat de lidstaten een begrotingstekort van niet meer dan 3% mogen hebben. Van Winden: "Bij ongewijzigd beleid stevent Italië af op een tekort van 25%. Italianen in overheidsdienst gaan nu rond het 55ste jaar met pensioen, eerder was het 50."
Langzaam gaat het roer in Europa om naar meer kapitaaldekking, maar de opgelopen spaarachterstand laat zich moeilijk inhalen. Van Winden verwacht dan ook dat er een beroep vanuit Brussel zal worden gedaan, onder meer op Nederland "sinds de tijden van Alva de schatkist van Europa". "Natuurlijk zal Brussel nooit direct onze pensioenkassen kunnen plunderen. Indirect zijn er andere mogelijkheden. Zo kan men door invoering van een extra structuurheffing, cohesieheffing en/of solidariteitsheffing Nederland fiscaal plunderen."
De euro is volgens Van Winden nu al een ramp voor Nederland, aangezien de belangrijke beslissingen nu van de Europese Centrale Bank in Frankfurt komen. De Nederlandse inflatie bedroeg in 2001 4%. "We hadden toen een sterk oververhitte economie in Nederland. De rente is echter vanuit Frankfurt kunstmatig laag gehouden Dat is olie op het vuur gooien. De Nederlandsche Bank zou de rente juist hebben verhoogd om de inflatie af te remmen."
Nederland, de schatkist van Europa waarschuwt niet alleen voor de komende Europese pensioencrisis, maar houdt ook een pleidooi voor terugkeer naar de harde gulden. Van Winden: "In onze Tweede Kamer is misschien 20 minuten gesproken over de invoering van de euro. " Het steekt Van Winden dat die eurodiscussie in Nederland nooit gevoerd is. Hij pleit dan ook voor een jaarlijkse evaluatie. "De vraag of wij de gulden kunnen herinvoeren is een van de grootste taboes in economenland. Dreigen met uitstappen is echter ons ultieme drukmiddel en wie weet onze laatste kans om van de euro een harde munt te maken."